오리온 오피스 리츠(Orion Office REIT Inc.)

리얼티인컴을 가지고 있었을 뿐인데, 갑자기 생겨난 ‘오리온 오피스 리츠’ 넌 누구냐? 리얼티인컴을 들고 있었을 뿐인데 갑자기 내 계좌에 나타난 오리온 오피스 리츠(ONL)... 리얼티인컴의 깜짝 선물인가?

기업 소개

2021년 10월 22일 리얼티인컴(Realty Income)과 베리트(Verit)가 합병을 하게 되면서 그 과정에서 오리온 오피스 리츠(Orion Office REIT Inc.)가 스핀오프(분사)된 것.

오리온 오피스 리츠(Orion Office REIT Inc.)

<2022.05.19 기준>

- 티커 : ONL
- 국적 : 미국
- 설립년도 : 2021.11.15
- 업종 또는 취급품목 : 부동산 임대 리츠
- 시가총액 : $7.42억 / 주가 : $13.10
- 배당수익률 : 3.05% / 배당월(1,4,7,10)
- 실적정보

배당정보

<이미지 출처: Investing.com>

오리온 오피스 리츠의 부동산 포트폴리오 (2022년 3월 31일 기준)

- 92개의 부동산과 6개의 부동산으로 구성된 합작 투자 지분 20%로 구성되어 있음.
- 회사의 포트폴리오 점유율은 88.3%이며, 연 환산 기준 임대료의 67.0%는 투자적격 신용등급의 임차인으로부터 파생되며, 포트폴리오의 가중 평균 잔여 임대 기간은 4.1년임.
- 내부관리형 임대 리츠로 단일 임차인 사무용 건물을 사업 모델로 하고 있으며, 자본환원율(capitalization rate)을 고려하여 높은 대도시 교외 지역 시장 등에서 신규 건물을 인수하고 있음. 현재 92개 정도의 사무용 빌딩을 보유, 임대율 94.4%에 달한다고 함.

임대 활동 (2022년 3월 31일 기준)

• 조지아주 오거스타에 있는 회사의 전체 78,000평방피트 부지에 대한 5년 연장

• 텍사스주 Plano에 있는 회사 부지의 54,000평방피트를 2년 연장

• 텍사스주 더 우드랜즈에 있는 회사 부동산 중 한 곳에서 11년 임대 기간으로 현재 건물의 92%를 점유하고 있는 기존 임차인과 함께 41,000제곱피트 확장

- 리스크 요인

1. 인수합병, 스핀오프 시 주가가 보통 하락 가능성이 높다. (상장 당시 32달러 였는데... 현재 13.10달러 까지 내려왔음.)
2. 부동산 시장의 활황으로 인한 리츠부문 경쟁 심화되고 있어, 자본환원율 감소 가능성이 있음.
3. 최근 실적 좋지 않음??? 아직까지는 그렇게 매력적인 주식은 아닌 것 같음. (이럴때 매수해야 하는건가?? ^^;;;)

2022년 1분기 재무 및 운영 하이라이트

• 총 수익 $5,320만

• 보통주에 귀속되는 순손실 $(9.9) 백만 또는 주당 $(0.17)

• 2,670만 달러 또는 주당 0.47달러의 운영 자금("FFO")

• 2,800만 달러 또는 주당 0.49달러의 핵심 FFO

• EBITDA 3,230만 달러, EBITDA 3,390만 달러, 조정 EBITDA 3,490만 달러

얼마 길지 않은 주식투자 경험 중에 갖고 있던 주식의 스핀오프를 경험하고, 그에 따른 무상증자? 무상단수주대금까지 새로운 공부꺼리를 던져주시다니 리얼티인컴, 감사합니다. ^^

오리온 오피스 리츠(Orion Office REIT Inc.)